El teorema Modigliani-Miller: un análisis desde la estructura de capital mediante modelos Data Mining en pymes del sector comercio

López-Solís, Oscar; Haro Sarango, Alexander Fernando; Córdova-Pacheco, Ana; Pérez-Briceño, Juan

doi:10.14718/revfinanzpolitecon.v15.n1.2023.3

Titulo:

El teorema Modigliani-Miller: un análisis desde la estructura de capital mediante modelos Data Mining en pymes del sector comercio
.

Sumario:

En el origen y evolución de las finanzas ha resultado oportuno alinear la teoría con la práctica, con el fin de promover argumentos sólidos. Sin embargo, esta perspectiva está lejos de ser aplicada, ya que es común que se empleen los aspectos prácticos sin adherir a su interpretación las hipótesis teóricas sobre la influencia, relación y asociatividad de los términos. En este sentido, este estudio se plantea como objetivo evaluar si el teorema Modigliani-Miller y sus supuestos son aplicables a las pymes pertenecientes al sector comercio del Ecuador. Para ello se usan dos etapas metodológicas. En primer lugar, se utilizan con modelos no supervisados mediante Partitioning Around Medoids, con el fin de clasificar y aumentar la homogeneidad e... Ver más

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Revista:

Revista Finanzas y Política Económica

ISSN:

2248-6046

EISSN:

2011-7663

Autores:

López-Solís, Oscar

Haro Sarango, Alexander Fernando

Córdova-Pacheco, Ana

Pérez-Briceño, Juan

Editor:

UNIVERSIDAD CATÓLICA DE COLOMBIA

DOI:

10.14718/revfinanzpolitecon.v15.n1.2023.3

Volumen:

Año de publicación:

2023-03-23

Pagina inicial:

Pagina final:

Pais:

Colombia

Palabras claves:

Estructura de capital

Licencia:

Alexander Fernando Haro Sarango, Oscar López-Solís, Ana Córdova-Pacheco, Juan Pérez-Briceño - 2023

Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución-NoComercial-CompartirIgual 4.0.

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En primer lugar, se utilizan con modelos no supervisados mediante Partitioning Around Medoids, con el fin de clasificar y aumentar la homogeneidad en la interpretación de modelos. Y, en segundo lugar, se emplean modelos de interpretación lineal clasificados con el objeto de explicar la relación subyacente de los diversos indicadores con la estructura de capital. Con las iteraciones se puede concluir que la teoría que mayor adaptabilidad posee en este grupo de empresas es la del trade-off, la cual sugiere que sí existe una estructura adecuada, que resulta de la combinación de factores financieros. In the origin and evolution of finance, it is shown that it is appropriate to align theory with practice, in order to promote solid arguments. However, this perspective is far from being applied, i.e., the practical aspects are used without considering in their interpretation the theoretical hypotheses on the influence, relationship and associativity of terms. In this sense, the objective of this study is to evaluate whether the Modigliani-Miller theorem and its assumptions have incidence in the SMEs belonging to the commercial sector in Ecuador. For this, two methodological stages are used. The first is the use of unsupervised models through Partitioning Around Medoids, in order to classify and increase the homogeneity in the interpretation of models. The second, consequently, is the use of classified linear interpretation models in order to explain the underlying relationship of the various indicators with the capital structure. With the iterations it can be concluded that the theory that has the highest adaptability in this group of companies is the trade-off theory, which suggests that there is an adequate structure, resulting from the combination of financial factors. López-Solís, Oscar Haro Sarango, Alexander Fernando Córdova-Pacheco, Ana Pérez-Briceño, Juan Estructura de capital PyMes Data Mining Modigliani-Miller Rentabilidad finanzas Pymes Ecuador Capital structure SMEs Data Mining Modigliani-Miller Profitability Finance Ecuador 15 1 Artículo de revista Journal article 2023-03-23T00:00:00Z 2023-03-23T00:00:00Z 2023-03-23 text/html application/pdf text/xml Universidad Católica de Colombia Revista Finanzas y Política Económica 2248-6046 2011-7663 https://revfinypolecon.ucatolica.edu.co/article/view/4735 10.14718/revfinanzpolitecon.v15.n1.2023.3 https://doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.v15.n1.2023.3 spa https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0 Alexander Fernando Haro Sarango, Oscar López-Solís, Ana Córdova-Pacheco, Juan Pérez-Briceño - 2023 Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución-NoComercial-CompartirIgual 4.0. 45 66 Acín, J. A. M. (1996). Estructura financiera y crecimiento de las PYMES. 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Parallel and scalable Dunn Index for the validation of big data clusters. Parallel Computing, 102(102751). https://doi.org/10.1016/j.parco.2021.102751 Bhat, A. (2014). K-medoids clustering using partitioning around medoids for performing face recognition. International Journal of Soft Computing, Mathematics and Control, 3(3), 1-12. https://doi.org/10.14810/ijscmc.2014.3301 Bhattacharya, S. (1988). Corporate finance and the legacy of Miller and Modigliani. Journal of Economic Perspectives, 2(4), 135-147. https://doi.org/10.1257/jep.2.4.135 Brusov, P., Filatova, T., & Orekhova, N. (2014). Mechanism of formation of the company optimal capital structure, different from suggested by trade off theory. Cogent Economics & Finance, 2(1), 946150. https://doi.org/10.1080/23322039.2014.946150 Brusov, P., Filatova, T., Orekhova, N., Kulik, V., Chang, S.-I., & Lin, G. (2021). Generalization of the Modigliani-Miller theory for the case of variable profit. 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El teorema Modigliani-Miller: un análisis desde la estructura de capital mediante modelos Data Mining en pymes del sector comercio .

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