Cobertura cambiaria por medio de instrumentos derivados para empresa exportadora de flores en Colombia.
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Cobertura cambiaria por medio de instrumentos derivados para empresa exportadora de flores en Colombia.
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Este artículo de investigación expone reducir el riesgo cambiario por medio de instrumentos derivados como la cobertura con forward, futuros sobre la TRM en Colombia y opciones financieras aplicadas sobre las divisas de una empresa exportadora de flores. Para esto, se utilizaron datos mensuales de la TRM desde 01-01-2005 hasta 01-04-2016 y se realizó la simulación Monte Carlo de los escenarios sin cobertura y con coberturas forward y futuros. Para modelar el precio de la TRM y las opciones se aplicó el Movimiento Browniano Geométrico. Los resultados mostraron que la cobertura con opciones sobre la divisa se convirtió en la mejor estrategia debido a que la media y el percentil 5 del escenario con cobertura están cercanos a la media del escen... Ver más

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Revista En-contexto

2346-3279

2711-0044

Jiménez Gómez, Luis Miguel

Acevedo Prins, Natalia María

Castaño Giraldo, Nelson Eduardo

TECNOLOGICO DE ANTIOQUIA INSTITUCION UNIVERSITARIA

10.53995/23463279.364

4

2016-08-01

119

138

Colombia

Luis Miguel Jiménez Gómez, Natalia María Acevedo Prins, Nelson Eduardo Castaño Giraldo - 2016

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Currency Hedging through Derivatives for a Flower Exporting Company in Colombia.
Este artículo de investigación expone reducir el riesgo cambiario por medio de instrumentos derivados como la cobertura con forward, futuros sobre la TRM en Colombia y opciones financieras aplicadas sobre las divisas de una empresa exportadora de flores. Para esto, se utilizaron datos mensuales de la TRM desde 01-01-2005 hasta 01-04-2016 y se realizó la simulación Monte Carlo de los escenarios sin cobertura y con coberturas forward y futuros. Para modelar el precio de la TRM y las opciones se aplicó el Movimiento Browniano Geométrico. Los resultados mostraron que la cobertura con opciones sobre la divisa se convirtió en la mejor estrategia debido a que la media y el percentil 5 del escenario con cobertura están cercanos a la media del escenario sin cobertura, es decir, con las opciones financieras se tienen menores probabilidades de obtener resultados desfavorables.Palabras clave: cobertura cambiaria, valor en riesgo, cobertura con forward, cobertura con futuros, cobertura opciones financieras, gestión del riesgo cambiario.
This research article proposes the reduction of exchange risk through derivatives such as hedging with forward, TRM (Colombian exchange rate) futures and financial options applied to the currencies of a flower exporting company. To this end, monthly TRM data from 01/01/2015 to 01/04/2015 were used. A Monte Carlo simulation was performed for scenarios without hedging, and with forward and futures hedging. In order to model the price for the TRM and options, the geometric Brownian motion was applied. The results showed that hedging with currency options is the best strategy because the mean and 5th percentile of the hedging scenario are close to the mean of the scenario without hedging. That is, it is less likely to have unfavorable results with financial options.Keywords: currency hedging, value at risk, hedging with forward, futures hedging, hedging financial options, foreign exchange risk management.
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Artículo de revista
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Tai, C. (2008). Asymmetric currency exposure and currency risk pricing. International Review of Financial Analysis, 17(4), 647-663.
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