Titulo:
Shadow banking en los fondos de inversión
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Sumario:
Este trabajo evaluó, mediante una aproximación econométrica, el impacto generado por el shadow banking sobre el ratio de solvencia del sistema bancariocolombiano como consecuencia de las fluctuaciones en los fondos de inversión de riesgo alto, moderado y bajo. Asimismo, para complementar el trabajo de investigación, se seleccionaron como variables adicionales el patrimonio básico y la tasa de intervención del Banco de la República. Inicialmente se revisó la estructura del ratio de solvencia respecto a lo recomendado por Basilea en el tercer marco regulatorio; posteriormente en términos de inspección, vigilancia y monitoreo se encontró que existe regulación parcial o inexistente en los fondos de inversión de riesgo alto, moderado y bajo... Ver más
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The structure of investor preferences and asset returns, and separability in portfolio allocation: A contribution to the pure theory of mutual funds. Journal of Economic Theory, https://doi.org/10.1016/0022-0531(70)90002-5 2(2), 122-160. https://doi.org/10.1016/0022-0531(70)90002-5 Claessens, S. et al. (2012). Shadow Banking: Economics and Policy. Staff Discussion Notes, 12(12), 1-37. https://doi.org/10.5089/9781475583588.006 Fernández, P. y del Campo, J. (2010). Ranking de gestoras de fondos de inversión en España. 1994- 2009. IESE Research Papers D/847, 1-27. https://doi.org/10.18002/pec.v0iMonogr.749 Fraga, R. (2017). Un análisis de las principales causas del Shadow banking actual y delimitación de los productos financieros que engloba (tesis de grado). Facultad de Economía y Empresa, Universidad de La Coruña, La Coruña, España. Jensen, M.C., Black, F. and Scholes, M.S. (1972). The capital asset pricing model: Some empirical tests. Westport, USA: Praeger Publishers. Minsky, H.P. (1992). The financial instability hypothesis. The Jerome Levy Economics Institute Working Paper, 74, 1-10. Muga, L., Rodríguez, A. y Santamaría, R. (2006). Relaciones rentabilidad-flujos monetarios de las sociedades de inversión en México, 1992-2002. Investigación económica, 65(255), 91-126. Pozsar, Z. (2008). The Rise and Fall of the Shadow Banking System. Regional Financial Review, 44, 1-13. Rubinstein, M. (2002). "Selección de cartera" de Markowitz: una retrospectiva de cincuenta años. El diario de finanzas, 57(3), 1041-1045. Santamaría, R., Ciriaco, A. y del Río, M.C. (2003). ¿Tienen los inversores habilidades de selección? Resultados con fondos de inversión. Revista de Economía Aplicada, 11(32), 51-75. Sharpe, W.F. (1966). Mutual fund performance. The Journal of Business, 39(1), 119-138. https://doi.org/10.1086/294846 Shleifer, A. and Vishny, R.W. (1997). A survey of corporate governance. The Journal of Finance, 52(2), 737-783. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1997.tb04820.x Treynor, J.L. (1965). How to Rate Management of Investment. Harvard Business Review, 43(1), 63-75. Vernazza, Á.A. (2012). Impacto en el producto interno bruto colombiano asociado al fortalecimiento de la capitalización bancaria: una perspectiva hacia Basilea III (tesis de posgrado). Facultad de Economía y Empresa, Universidad de La Coruña, La Coruña, España. Zunzunegui, M.V. et al. (2015). The mobility gap between older men and women: The embodiment of gender. Archives of Gerontology and Geriatrics, 61(2), 140-148. https://doi.org/10.1016/j.archger.2015.06.005 Revista Perspectiva Empresarial - 2020 https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/ Español https://revistas.ceipa.edu.co/index.php/perspectiva-empresarial/article/view/633 Revista Perspectiva Empresarial Sabaneta: Fundación Universitaria Ceipa, 2014- Publication application/pdf Este trabajo evaluó, mediante una aproximación econométrica, el impacto generado por el shadow banking sobre el ratio de solvencia del sistema bancariocolombiano como consecuencia de las fluctuaciones en los fondos de inversión de riesgo alto, moderado y bajo. Asimismo, para complementar el trabajo de investigación, se seleccionaron como variables adicionales el patrimonio básico y la tasa de intervención del Banco de la República. Inicialmente se revisó la estructura del ratio de solvencia respecto a lo recomendado por Basilea en el tercer marco regulatorio; posteriormente en términos de inspección, vigilancia y monitoreo se encontró que existe regulación parcial o inexistente en los fondos de inversión de riesgo alto, moderado y bajo Zapata Martínez, Jorge Eduardo Piamonte Palacio, Ana Milena Artículo de revista Núm. 1 , Año 2020 : enero-junio Shadow banking, Basilea III, ratio de solvencia, fondos de inversión, riesgo, inestabilidad financiera 7 1 Shadow banking in investment fund Through an econometric approach, this work assessed the impact generated by shadow banking on the solvency ratio of the Colombian banking system as a consequence of fluctuations in high, moderate and low-risk investment funds. To complement the research work, basic equity and the intervention rate of the Bank of the Republic were selected as additional variables. Firstly, the structure of the solvency ratio was reviewed with respect to what is recommended by Basel in the third regulatory framework; subsequently, it was found that there is partial or non-existing regulation in the high, moderate and low-riskinvestment funds, in terms of inspection, supervision and monitoring.2018. Given the rigor of the methodology and the global approach of the study area, the results make it easier to effectively identify the direction of research on the implementation on IFRS in organizations. Shadow banking, Basel III, solvency ratio, investment funds, risk, financial instability Journal article https://revistas.ceipa.edu.co/index.php/perspectiva-empresarial/article/download/633/898 139 https://revistas.ceipa.edu.co/index.php/perspectiva-empresarial/article/download/633/895 2020-06-01 123 https://doi.org/10.16967/23898186.633 10.16967/23898186.633 2020-06-01T00:00:00Z 2389-8194 2020-06-01T00:00:00Z 2389-8186 |
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Arboleda Martínez, M. et al. (2014). Impacto en el mercado de acciones colombiano con la implementación del MILA (tesis de posgrado). Especialización en Finanzas y Mercado de Capitales, Universidad de Medellín, Medellín, Colombia. Adrian, T. and Shin, H.S. (2009). Money, Liquidity, and Monetary Policy. American Economic Review, 99(2), 600-605. https://doi.org/10.1257/aer.99.2.600 Cardozo, P., Cely, J. y Murcia, A. (2013). Shadow banking y liquidez en Colombia. Borradores de Economía, 780, 1-37. https://doi.org/10.32468/be.780 Cass, D. and Stiglitz, J.E. (1970). The structure of investor preferences and asset returns, and separability in portfolio allocation: A contribution to the pure theory of mutual funds. Journal of Economic Theory, https://doi.org/10.1016/0022-0531(70)90002-5 2(2), 122-160. https://doi.org/10.1016/0022-0531(70)90002-5 Claessens, S. et al. (2012). Shadow Banking: Economics and Policy. Staff Discussion Notes, 12(12), 1-37. https://doi.org/10.5089/9781475583588.006 Fernández, P. y del Campo, J. (2010). Ranking de gestoras de fondos de inversión en España. 1994- 2009. IESE Research Papers D/847, 1-27. https://doi.org/10.18002/pec.v0iMonogr.749 Fraga, R. (2017). Un análisis de las principales causas del Shadow banking actual y delimitación de los productos financieros que engloba (tesis de grado). Facultad de Economía y Empresa, Universidad de La Coruña, La Coruña, España. Jensen, M.C., Black, F. and Scholes, M.S. (1972). The capital asset pricing model: Some empirical tests. Westport, USA: Praeger Publishers. Minsky, H.P. (1992). The financial instability hypothesis. The Jerome Levy Economics Institute Working Paper, 74, 1-10. Muga, L., Rodríguez, A. y Santamaría, R. (2006). Relaciones rentabilidad-flujos monetarios de las sociedades de inversión en México, 1992-2002. Investigación económica, 65(255), 91-126. Pozsar, Z. (2008). The Rise and Fall of the Shadow Banking System. Regional Financial Review, 44, 1-13. Rubinstein, M. (2002). "Selección de cartera" de Markowitz: una retrospectiva de cincuenta años. El diario de finanzas, 57(3), 1041-1045. Santamaría, R., Ciriaco, A. y del Río, M.C. (2003). ¿Tienen los inversores habilidades de selección? Resultados con fondos de inversión. Revista de Economía Aplicada, 11(32), 51-75. Sharpe, W.F. (1966). Mutual fund performance. The Journal of Business, 39(1), 119-138. https://doi.org/10.1086/294846 Shleifer, A. and Vishny, R.W. (1997). A survey of corporate governance. The Journal of Finance, 52(2), 737-783. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1997.tb04820.x Treynor, J.L. (1965). How to Rate Management of Investment. Harvard Business Review, 43(1), 63-75. Vernazza, Á.A. (2012). Impacto en el producto interno bruto colombiano asociado al fortalecimiento de la capitalización bancaria: una perspectiva hacia Basilea III (tesis de posgrado). Facultad de Economía y Empresa, Universidad de La Coruña, La Coruña, España. Zunzunegui, M.V. et al. (2015). The mobility gap between older men and women: The embodiment of gender. Archives of Gerontology and Geriatrics, 61(2), 140-148. https://doi.org/10.1016/j.archger.2015.06.005 |
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