Titulo:
Valoración de opciones cuando la varianza no es constante
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Sumario:
Resumen: En este trabajo se realiza evaluación del valor de opciones financieras del tipo put y call europeas cuando los rendimientos del subyacente están generados por procesos del tipo ARCH y GARCH, se comparancon los resultados obtenidos por el método de Black-Scholes que asume volatilidad constante. Para esto, se recurre a simulación de Montecarlo, así como de técnicas econométricas para la estimación de parámetros. El campo de aplicación es el mercado accionario colombiano. Se encuentra que la valoración por el método de Black-Scholes subvalora el precio de las opciones.Abstract: This paper has the purpose to evaluate the valuation for put and call options when the performance of the underlying is generated by an ARCH and GARCH process... Ver más
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2015-03-12
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Valoración de opciones cuando la varianza no es constante Valoración de opciones cuando la varianza no es constante Resumen: En este trabajo se realiza evaluación del valor de opciones financieras del tipo put y call europeas cuando los rendimientos del subyacente están generados por procesos del tipo ARCH y GARCH, se comparancon los resultados obtenidos por el método de Black-Scholes que asume volatilidad constante. Para esto, se recurre a simulación de Montecarlo, así como de técnicas econométricas para la estimación de parámetros. El campo de aplicación es el mercado accionario colombiano. Se encuentra que la valoración por el método de Black-Scholes subvalora el precio de las opciones.Abstract: This paper has the purpose to evaluate the valuation for put and call options when the performance of the underlying is generated by an ARCH and GARCH process, the results are compared against Black- Scholes method when the volatility is constant. For that, the Montecarlo Simulation is assumed and also some econometrics techniques for the parameters estimation. The application is focused for the Colombian stocks. The final results prove that the Black-Scholes method undervalues the option price. Montoya-López, Andrés Trespalacios, Alfredo Palabras claves valoraci.n opciones tipo put y call europeas m.todo de Black-Scholes mercado accionario colombiano. Keywords valuation European type put options and call Black-Scholes method Colombian stock market 7 13 Artículo de revista Journal article 2015-03-12 11:39:44 2015-03-12 11:39:44 2015-03-12 application/pdf Fondo Editorial -EIA- Escuela de Ingeniería de Antioquia -EIA- Revista Soluciones de Postgrado https://revistas.eia.edu.co/index.php/SDP/article/view/658 https://revistas.eia.edu.co/index.php/SDP/article/view/658 spa https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/ 37 53 https://revistas.eia.edu.co/index.php/SDP/article/download/658/626 info:eu-repo/semantics/article http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 http://purl.org/redcol/resource_type/ARTREF info:eu-repo/semantics/publishedVersion http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 info:eu-repo/semantics/openAccess http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 Text Publication |
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Resumen: En este trabajo se realiza evaluación del valor de opciones financieras del tipo put y call europeas cuando los rendimientos del subyacente están generados por procesos del tipo ARCH y GARCH, se comparancon los resultados obtenidos por el método de Black-Scholes que asume volatilidad constante. Para esto, se recurre a simulación de Montecarlo, así como de técnicas econométricas para la estimación de parámetros. El campo de aplicación es el mercado accionario colombiano. Se encuentra que la valoración por el método de Black-Scholes subvalora el precio de las opciones.Abstract: This paper has the purpose to evaluate the valuation for put and call options when the performance of the underlying is generated by an ARCH and GARCH process, the results are compared against Black- Scholes method when the volatility is constant. For that, the Montecarlo Simulation is assumed and also some econometrics techniques for the parameters estimation. The application is focused for the Colombian stocks. The final results prove that the Black-Scholes method undervalues the option price.
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